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浅析澳大利亚停电风波对我国铝产品进口的影响
2022-06-22来源:富宝有色

近日,作为能源生产大国的澳大利亚,因寒流来袭、俄乌冲突推高天然气价格以及部分火力发电厂进行维修等原因,导致多地电力严重短缺;监管部门警告,澳大利亚有5个州正面临大规模停电风险。

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据负责能源监管的澳能源市场调度中心指出,正受到电力短缺威胁5大州分别为:昆士兰、新南威尔士、维多利亚、南澳大利亚和塔斯马尼亚。

据了解得知,此次断电危机乃多重因素所致:

首先,澳大利亚是全球主要的煤炭生产国,但近期由于维修保养等原因,东海岸约有超过四分之一的火电厂处于停运状态,电力供应大幅缩减。

其次,在年初俄乌冲突爆发后,西方国家纷纷对俄罗斯天然气实施制裁,在失去了俄罗斯天然气的供给后,欧洲天然气价格一度飙涨,致使多国对澳大利亚天然气出口需求激增,导致该国剩余天然气储量下降。

此外,澳大利亚东海岸近期正遭遇寒流,这也加剧了电力供应不足的情况。

而澳大利亚作为铝业大国之一,目前产业链由5个铝土矿矿山、7个氧化铝冶炼厂和4个原铝厂构成。铝产品(铝土矿、氧化铝和金属铝)出口是澳大利亚矿产品出口中,仅位于煤炭和铁矿石之后的第三大创汇产品,是澳大利亚外汇收入的主要贡献者之一。考虑此次断电风波涉及范围较广,或有可能全球市场供应形成一定断供干扰,下面我们从铝土矿、氧化铝以及电解铝来一一分析:

一、铝土矿

根据最新数据来看,目前全球铝土矿产量前三的国家分别为:澳大利亚、中国以及几内亚。

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而澳大利亚铝资源主要分布在西澳州、昆士兰州和北方领地。其中西澳大利亚州是澳大利亚铝土矿的主要生产州,占铝土矿总产量的56.5%,其次是昆士兰州,占34.2%,北领地占9.3%。

 

当下澳大利亚在产的大型铝矿山有5座,分别为位于北方领地的戈夫(Gove)矿山,位于昆士兰北部的韦帕(Weipa)矿山和位于西澳州的亨特利(Huntly)、威洛代尔(Willowdale)和博丁顿(Boddington)矿山,其中3座归力拓和必和必拓所有,剩下两座则属于美国铝业的澳大利亚世界氧化铝公司。

 

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本次停电风波下,仅有力拓旗下的韦帕矿山处于停电区域,其公司设计铝土矿年产能已达到1000万吨,从规模量级上来说,占到全澳洲整体产量的12%;在断电扰动下,矿区内铝土矿开发进程或受一定干扰,考虑澳大利亚本土7家氧化铝厂自身生产仍需要一定原料,预计断电事件或将致使韦帕短期对外出口铝土矿数量大幅减少;从贸易流向上看,澳大利亚作为我国铝土矿进口主要来源国之一,进口占比可达33%;2021年,澳大利亚铝土矿总产量达到1.2亿吨,而其中98%的铝土矿出口都销往中国;在本次事件影响下,预计6-7月我国铝土矿进口或将出现一定缺口值,缺失比例或可达到5%左右。

 

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二、氧化铝以及电解铝

进入21世纪后,澳大利亚本土铝工业进一步发展,目前澳大利亚仍然保持其第二大氧化铝生产国和全球出口国的地位,2021年氧化铝出口值超1700万吨;在其下游铝加工成品中,氧化铝产量的87%用于出口(总产量2000万吨),电解铝中的91%用于出口(总产量160万吨)。而据中国海关数据显示,2021年中国氧化铝进口数量最多地区同样为澳大利亚。

 

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而从地区分布上看,目前澳大利亚7个氧化铝厂,其中4个在西澳州,昆士兰州2个和北领地州1个;从量级上来看,Pinjarra氧化铝厂设计产能超400万吨,而其余几家企业产能也均已超200万吨以上。

 

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据调研得知

从上两周数据来看,澳大利亚三大主要港口氧化铝发货量合计在80万吨左右,而年初至今,半年来澳大利亚累计发运氧化铝共计740.7万吨,因海外疫情以及高通胀等原因年内累计同比已减少61.5%;考虑此次断电风波所涉及地区内同样包含两家大型氧化铝厂,涉及产能达到500万吨以上,结合澳大利亚在我国氧化铝进口占比额达到70%的背景下,预计下半年我国氧化铝进口量或同样出现大幅减少。

 

而在电解铝方面,据富宝有色了解,目前澳大利亚共有四家在运行电解铝厂,建成产能合计172万吨/年,分别分布在昆士兰、新南威尔士、维多利亚和塔斯马尼亚,值得注意的是,目前四家企业均处于有断电风险的地区;而根据调研了解得知,本次电力紧张引起的紧急停电部分地区仅局限于居民用电方面,对电解铝厂干扰不大,四家企业目前均能保持正常运行产能。

 

此外,目前澳大利亚境内的铝厂多以长协电力供应为主,同样也规避了电力紧张带来的减产风险;不过考虑近日全球高通胀压力明显,经济增长预期放缓,加之美联储加息确定,伦铝价格下探至半年来新低,叠加能源价格高涨,电力成本增加,澳大利亚电解铝厂后续利润或持续收窄,甚至出现亏算,从而迫使部分厂家不得不进行自发减产;因此尽管本来断电风波并没有直接作用于在澳电解铝厂,但其带来的电价攀升同样有可能导致厂家出现一定减产风险。

 

不过当下澳大利亚电解铝出口国主要为日本以及韩国,分别占比可达29%以及27%;中国进口占比极小,因此即使本次断电事件或对澳电解铝厂有一定减产风险,但对我国进口值来说,或难有较大起伏。

 

综合而言,此次澳大利亚多地出现的断电风波对当地铝制品生产来说将出现不同程度的影响,衍生至我国进口角度来说,或将致使我国6-7月铝土矿进口值出现小幅下降,而考虑澳洲年内本身氧化铝产量下滑的背景下,叠加此次断电事件,预计下半年我国氧化铝进口量或出现大幅走弱;但在电解铝方面而言影响微乎其微。

 

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